במילים פשוטות, חדלות פירעון היא אותו מצב שעד עכשיו נקרא 'פשיטת רגל': מצב כלכלי שבו לבעל עסק אין יכולת לשלם את חובותיו בזמן, או שבו סך חובותיו גדול משווי נכסיו. 

מ-2019 יצא לפועל ההליך חדש, שנועד לעגן את החובות בחוק ולאפשר לעסקים יחידים להשתקם בצורה מהירה וטובה יותר. גם הצד של הנושה וגם הצד החייב יכולים להגיש בקשה לצו לפתיחת הליכי חדלות פירעון, ותפקיד ההליכים האלו לעזור לחייב להחזיר את מקסימום חובו לנושה, להשתקם כלכלית ולחזור אל העולם העסקי.

 הליכים שנפתחו לפני 15.09.2019 עדיין תקפים לפי חוק פשיטת רגל, ולא חדלות פרעון.