ההבדל בין ביטוח חיים לביטוח בריאות קשור במי מקבל פיצוי כספי במקרה של הפעלת הביטוח -
ביטוח חיים - בביטוח חיים מוענק פיצוי כספי, חד פעמי, שניתן למוטבים של המבוטח במקרה מוות. המוטבים מוגדרים בביטוח החיים והם לרוב בן או בת הזוג והילדים. קיים סוג נוסף של ביטוח חיים והוא ביטוח חיים למשכנתא שבמסגרתו, במקרה מוות של המבוטח, חברת הביטוח תחזיר את מלוא המשכנתא לבנק.
ביטוח בריאות - בביטוח בריאות מוענק למבוטח כיסוי להוצאות רפואיות הכלולות בפוליסת הביטוח וסכום כסף במקרה של גילוי מחלה קשה (בהתאם לפוליסת הביטוח הספציפי).