משכון דירה נעשה כאשר אדם צריך הלוואה, והוא מקבל אותה תמורת נכס. למשל, כשלוקחים משכנתא מהבנק, הבנק נותן סכום מסויים והלווה נותן את הנכס שלו כבטוחה לכך שישלם את החוב. אם החוב לא ישולם במלואו, הבנק יהיה רשאי לקחת את הנכס לעצמו ובכך לשלם את החוב. משכון דירה יכול לשמש גם בהלוואות שלוקחים מחברת אשראי או חברות ביטוח. סכום הלוואה שלוקחים בעזרת משכון דירה יכול להיות גבוה בהרבה מסכום הלוואה שבה לא ממשכנים נכס כלשהו, בגלל שהבנק יכול להיות יותר בטוח שהכסף יחזור אליו.